Amtel-Vredestein могут продать немецкой Continental

Крупнейший российский шинный холдинг Amtel-Vredestein ведет переговоры с немецким шинным концерном Continental AG о продаже контрольного пакета своих акций, сообщил "Коммерсанту" источник, близкий к Amtel-Vredestein. В диалоге участвуют как менеджмент Amtel-Vredestein, так и представители "Альфа-групп", которые действуют от лица крупнейших акционеров шинного холдинга (основателя компании Судхира Гупты, Альфа-банка и инвестфонда Temasek). По информации собеседника, сейчас переговоры вошли в завершающую стадию. По данным "Коммерсанта", Continental может приобрести контрольный пакет Amtel-Vredestein в марте 2007 года. Предметом сделки должны стать только шинные заводы Amtel-Vredestein в Голландии и России и права на брэнды компании. Ее розничный бизнес (AV-TO, управляющее сетями по продаже шин и автокомпонентов) и "Амтел-Кузбасс" (производитель химволокна) Continental не интересуют. В ходе сделки эти активы будут выведены из Amtel-Vredestein. На прошлой неделе Amtel-Vredestein уже объявила о намерении продать "Амтел-Кузбасс", что, как считает газета, можно считать косвенным подтверждением планов по продаже шинной компании немцам.

Крупнейшими акционерами голландской Amtel-Vredestein являются ее основатель Судхир Гупта (около 30 проц.), Alfa Capital Holdings (около 25 проц.) и инвестфонд Temasek (не более 10 проц.). Компании принадлежат шинные заводы Vredestein Banden (Голландия), "Амтел-Поволжье" (Киров), "Амтел-Черноземье" (Воронеж), а также сеть AV-TO. В 2005 году продала около 15 млн шин. Выручка по МСФО за январь-сентябрь 2006 года 548 млн долл., чистый убыток - 7 млн долл.Как отмечает аналитик МДМ-банка Михаил Галкин, финансовое положение Amtel-Vredestein сейчас является "достаточно сложным". "Показатели долговой нагрузки компании (592 млн долл.) стали очень высокими, практически вся операционная прибыль Amtel-Vredestein направляется на обслуживание долга, - пояснил аналитик. - Фактически компания уже попала в долговую яму". А в конце сентября начальник управления активами, старший вице-президент Альфа-банка Ваган Абгарян уже говорил, что банк "готов рассматривать предложения о продаже доли в Amtel-Vredestein".Учитывая долговые проблемы Amtel-Vredestein, немцы могут рассчитывать на скидку. По мнению источников "Коммерсанта" на шинном рынке, контрольный пакет акций Amtel-Vredestein может быть продан с дисконтом 20-30 проц. к его рыночной стоимости и с рассрочкой платежа. Вчера капитализация Amtel-Vredestein на Лондонской фондовой бирже составляла 270 млн долл., то есть сумма сделки может составить 96-110 млн долл.Концерн Continental был первым иностранным производителем шин, пытавшимся открыть производство в России. В 2003 году Continental создал СП с Московским шинным заводом (сейчас управляется Amtel-Vredestein), передав в него оборудование для выпуска шин (стоимость СП оценивалась в 40 млн долл.). Но проект провалился. Continental так и не нашел других путей выхода на рынок России.Коммерсантъ